Diario de Navarra

Los primeros meses del año han sido una tormenta perfecta para los depósitos bancarios: a la inflación, que se ha comido buena parte del ahorro de los hogares, se le ha sumado una remuneración baja de estos productos financieros lo que ha empujado a los ahorradores a buscar rentabilidad fuera de los bancos. Y todo ello aderezado con una crisis de confianza en la banca europea provocada por el terremoto financiero ocurrido a principios de año en EEUU y en Suiza. Según el BCE, los ahorradores redujeron 214.000 millones de euros el colchón almacenado en depósitos bancarios en los últimos cinco meses. Los seis grandes bancos españoles han perdido 35.000 millones de euros en depósitos en España en los primeros tres meses del año, aunque el Banco de España maneja cifras internas ligeramente superiores a los 38.000 millones para todo el sector. Las subidas de tipos realizadas por el BCE para combatir la inflación han puesto el foco en la remuneración de los depósitos por parte de los bancos españoles. Para muchos ahorradores, lo que ofrecen los bancos no es suficiente: las familias españolas han salido en los últimos meses a la búsqueda de mayores rentabilidades que les permitan capear la tormenta de la inflación. Y buen ejemplo de ello ha sido el furor y las colas provocadas por el producto financiero estrella del año, las Letras del Tesoro. En la primera subasta de letras de junio se han vendido 4.965,81 millones a los tipos más altos. La rentabilidad ofrecida por la deuda a corto plazo está en máximos de julio de 2012 y supera ya a la inflación. El tipo de interés de las letras a 12 meses se sitúan en el 3,445%, frente al 3,2% que registró el IPC adelantado del mes de mayo. Con los bancos reticentes a pagar más por sus depósitos, las letras son uno de los productos que más interés despiertan entre los pequeños ahorradores. La banca española sigue a la zaga en la remuneración del ahorro de las familias. En abril, las entidades nacionales pagaron de media un 1,33% a los hogares por los nuevos depósitos a plazo de hasta un año, muy por debajo del 2,27% que se anotó la zona euro, según los últimos datos publicados por el BCE. La lógica dice que acabarán subiendo, aunque los grupos financieros tratan de retrasar este momento para recuperar la rentabilidad perdida en la era de tipos cero o negativos. El parón de las entidades nacionales es evidente: ha pasado del 1,36% de marzo al 1,33% de abril, un 40% menos de lo que se remunera de media en la zona euro, con lo que se amplía la brecha con Europa. Sigue, además, en el vagón de cola, el quinto Estado en el que sus entidades pagan menos por los depósitos y queda muy lejos de Italia (3,11%) y Francia (3,03%), donde los ahorradores reciben el doble por dejar su dinero en depósitos a 12 meses. El Banco de España cree que la concentración bancaria, iniciada tras la crisis financiera de 2008, es una de las razones por las que los bancos todavía no han dado el primer paso para remunerar los depósitos. El supervisor constata que los bancos españoles se han quedado muy lejos de las expectativas sobre el traslado de las subidas de tipos de interés hacia el ahorro de los clientes y lo achaca también al exceso de liquidez con el que cuentan las entidades financieras. Se da la circunstancia de que el ahorro de los clientes es una de las fuentes principales de financiación de los bancos. En julio de 2022, el BCE ejecutó la primera subida de tipos de interés en once años para intentar rebajar la elevada inflación. Desde entonces, el supervisor europeo ha acometido siete subidas de tipos. Ese incremento se ha ido trasladando progresivamente a los créditos al consumo, a los préstamos a empresas y a las hipotecas, lo que ha provocado que los ingresos de la banca se hayan disparado en los últimos trimestres. Sin embargo, los ahorradores todavía no se han beneficiado de los efectos de esa política monetaria, lo que ha provocado una fuga importante de depósitos de los bancos por su baja remuneración. Los ahorradores que buscan obtener rentabilidad por su dinero han decidido contratar otros productos buscando generar algún rédito. La retirada de depósitos bancarios en el arranque de año supera a la registrada en pleno rescate a la banca en 2012. Se desconoce cómo van a digerir los bancos la fuga de sus depósitos, una fuga que se acelera a través de los teléfonos móviles. Basta un clic en el móvil para vaciar la cuenta del banco. Los ahorradores buscan mayor rentabilidad en deuda pública o fondos monetarios. Esto es un arma de doble filo, puesto que la propia subida de tipos reduce el precio de los bonos que los bancos ya tenían en balance, lo que genera pérdidas latentes que fuerzan a los bancos a actuar con cautela. El resultado es una mayor fragilidad financiera y una contracción del crédito. Patxi Aranguren Martiarena Economista

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Fuga de depósitos bancarios

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