Diario de Navarra

El ahorro de los navarros en fondos de inversión sigue ganando peso. Al cierre de 2025, la Comunidad foral contabilizaba 504.103 cuentas de partícipes en fondos de inversión y un patrimonio acumulado de 11.010 millones de euros, una cifra equivalente al 39% del Producto Interior Bruto (PIB) regional, según los datos del Observatorio de Inverco, y el mayor volumen de toda la serie histórica. En sólo un año el dinero destinado a esta fórmula de ahorro ha crecido en 1.237 millones, un 12%, debido tanto a las revalorizaciones en las carteras por el buen comportamiento de los mercados como a la suscripciones netas (compra de participaciones para ingresar o ampliar capital en un fondo) realizadas por los propios ahorradores. En torno a 50.000 ahorradores navarros suscribieron el año pasado alguno de los más de 40.000 fondos de inversión disponibles y que cubren todo tipo de temáticas y mercados. El ejercicio, como recoge el trabajo elaborado a partir de la información proporcionada por las gestoras de fondos de inversión nacionales a cierre de 2025, volvió a estar marcado por el buen comportamiento de los mercados financieros, tanto los bursátiles como los de renta fija, que lograron cerrar con retornos muy positivos a pesar de los momentos puntuales de volatilidad. De media, los fondos de inversión obtuvieron una rentabilidad media próxima al 5%. A nivel nacional, los fondos cerraron 2025 con un patrimonio récord de 450.889 millones de euros, tras registrar el mayor incremento anual de su serie histórica. El crecimiento que registró en 2025 el patrimonio invertido en fondos en Navarra, el 12% antes mencionado que supuso sumar 1.237 millones adicionales al patrimonio acumulado, fue muy superior al que registraron los depósitos bancarios que aunque siguieron creciendo lo hicieron a menor velocidad pasando de los 21.677 millones de euros del cierre de 2024 a los 22.506 millones de 2025, un 3,8% más. El mayor incremento del volumen de activos en fondos de inversión respecto al volumen total de depósitos provocó que la ratio fondos de inversión/depósitos rozará al cierre del pasado año el 50% (48,9%), por encima del 45,1% de 2024. Navarra fue una de las seis comunidades que registraron porcentajes superiores que en la media del país que se quedó en el 30,9%. A la cabeza se situó Aragón, con un 66%. Le siguieron La Rioja (63,5); País Vasco (58,9%); Navarra (48,9%); Castilla y León (40,9%) y Cataluña (33,7%). Madrid, Cataluña y País Vasco continúan siendo las comunidades con mayor volumen de activos, acumulando el 52,6% del ahorro invertido en fondos, cuando su población representa algo más del 35% del total. Por comunidades, Madrid (107.880 millones de euros), Cataluña (75.177), País Vasco (54.040), Andalucía (37.637) y Castilla y León (32.927) ocupan las primeras posiciones en lo que respecta al mayor patrimonio invertido en fondos de inversión. Navarra es la décima. Ganan peso los activos más conservadores Las incertidumbres que rodearon en 2025 a los mercados, con la política arancelaria de Trump y los conflictos geopolíticos continuaron condicionando las decisiones de inversión de los partícipes navarros que mostraron preferencia hacia los activos más conservadores. La renta fija y la renta fija mixta volvieron a ser un año más los claros ganadores. De hecho, el grueso del patrimonio que los navarros tienen depositado en fondos de inversión se concentran en los denominados fondos monetarios de renta fija. De cada 100 euros invertidos por los navarros en fondos de inversión, casi 47 (46,8%) están en estos fondos frente al 43% del ejercicio anterior. A nivel nacional también las categorías de monetarios y renta fija aumentaron su peso del 43,3% al 46,9% del patrimonio total. Aragón, Baleares, Cataluña, La Rioja y Murcia son las comunidades con mayor presencia de estas categorías, superando el 50% de sus carteras. Los fondos mixtos, categoría en la que se incluyen los globales y los de retorno absoluto, bajaron en la Comunidad foral de casi el 33% del patrimonio tota al 31,3%. En el conjunto del país también redujeron su presencia bajando hasta el 30,2% y los de renta variable crecieron ligeramente hasta el 18,2%, frente al 17,6% de 2024 impulsados por la rentabilidad de los mercados bursátiles. Las regiones con mayor peso en renta variable son Madrid y Cataluña, las únicas que superan el 20% en este tipo de vehículos. En Navarra aunque la cifra es baja también existe mucha tradición de inversión directa, es decir, tener acciones directamente y cobrar su dividendo. CLAVES1 Qué tipos de fondos de inversión existen. Según los tipos de productos en los que invierten, hay fondos monetarios, de renta fija, de renta mixta y de renta variable donde el riesgo aumenta de menos a más en ese mismo orden. También se puede invertir en ETFs, que son fondos que cotizan en bolsa, como si fueran acciones. Los más conocidos son los fondos indexados, que replican un índice existente como el S&P500 donde están las 500 mejores empresas de Estados Unidos.2 Qué tener en cuenta antes de invertir. El primer paso es definir los objetivos de inversión. Es decir, si buscamos crecimiento a largo plazo, ingresos pasivos o seguridad financiera. Si necesitamos poder acceder rápido a nuestro dinero, los fondos de renta fija o fondos de mercado monetario pueden ser adecuados. Pero si el objetivo es maximizar el crecimiento de la inversión, los fondos de renta variable son los más apropiados. También es importante conocer nuestro perfil de riesgo y definir si estamos o no dispuestos a asumir grandes fluctuaciones en el valor de nuestra inversión a cambio de rendimientos potencialmente más altos o si, por el contrario, preferimos una inversión más estable. Por último, deberemos determinar cuánto tiempo vamos a poder mantener nuestro dinero invertido para tomar decisiones. La fiscalidad, uno de los grandes atractivos de esta fórmula de ahorro Los fondos de inversión son uno de los productos más populares entre los ahorradores por su fiscalidad. Es habitual escuchar hablar de ella porque se pueden realizar todos los traspasos entre fondos que se desee sin ningún impacto, pero hay otra importante ventaja con la que el ahorrador podrá ahorrarse varios cientos de euros. Se trata de la exención en el IRPF de las rentas obtenidas con la venta de participaciones en un fondo. Una exención de la que el ahorrador podrá beneficiarse todos los años siempre que cumpla con los requisitos que exige la normativa navarra que lo regula. Por un lado, que el importe total de las participaciones que se transmitan no excedan de 3.000 euros durante el año natural (3.000 euros de ingreso neto, no de la ganancia obtenida). Además, la cuantía gravable del incremento patrimonial (la diferencia entre el valor de adquisición y el de venta de las participaciones en el fondo), no deberá exceder del 50% del importe total de la transmisión.

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El ahorro en fondos marca récord en Navarra: supera los 11.000 millones tras crecer un 12% en 2025

50.000 ahorradores de la comunidad suscribieron en 2025 alguno de los más de 40.000 fondos disponibles y el patrimonio total sumó 1.237 millones

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