Diario de Navarra

Los depósitos bancarios de particulares y empresas acumulaban en Navarra al cierre de septiembre 21.833 millones de euros, 750 millones de euros más que en el mismo periodo de 2024, según los últimos datos recogidos por el Banco de España. Se trata de la cifra más elevada registrada en ese periodo de toda la serie histórica y evidencia el cambio en el comportamiento de los ahorradores de la comunidad que cada vez más priorizan la liquidez frente a los productos tradicionales de ahorro. También en España, donde se conoce el dato del dinero acumulado en depósitos hasta noviembre se ha alcanzado el nivel más alto desde 1989, primer año que aparece en los registros del Banco de España. En Navarra, en cinco años, desde septiembre de 2020 y hasta el mismo mes de 2025, el ahorro bancario de familias y empresas se ha incrementado en más de 2.700 millones, reflejo de una mayor capacidad de ahorro y, también, de una actitud marcadamente prudente que se evidencia cuando se analiza cómo se distribuye ese dinero que han seguido acumulando en depósitos. Ese ahorro extra, lejos de dirigirse a productos que ofrecen mayor rentabilidad, se ha concentrado en cuentas a la vista donde según los últimos datos hay ya más de 17.000 millones, casi un 5% más que en septiembre de 2024, alrededor de 774 millones adicionales, que explicarían casi en su totalidad el avance del ahorro acumulado en depósitos en ese periodo que ya recoge el descenso típico de las vacaciones estivales y desembolsos habituales de la época como la liquidación que ejecutan los autónomos del segundo trimestre o el abono del primer plazo de la declaración de la Renta. Y, mientras tanto, los depósitos a plazo, que tradicionalmente han canalizado el ahorro más conservador, cerraron septiembre con un saldo acumulado de 4.712 millones tras perder en el último año 29 millones de euros. Hace una década, cuando la rentabilidad de los depósitos a plazo superaba el 3%, cerca del 65% del dinero se metía en esa hucha a plazos. A la hora de explicar la caída de los depósitos a plazo los expertos consultados apuntan a la escasa remuneración ofrecida por las entidades financieras que en un contexto de tipos de interés elevados optaron por no trasladar ese entorno a los ahorradores. En la práctica, la mayoría de los bancos han priorizado la protección de sus márgenes sin competir por captar ahorro, lo que ha reducido el atractivo de inmovilizar el dinero durante meses a cambio de una rentabilidad percibida como insuficiente. El resultado es que hoy por hoy existen muy pocos depósitos a plazo que superen el 2% de rentabilidad anual anual. El análisis de la serie histórica de depósitos que ofrece el Banco de España permite analizar lo que ha ocurrido. El saldo en cuentas a la vista alcanzó máximos en junio de 2022 con 19.334 millones y después se desinfló en 2023 y 2024 alcanzando el nivel más bajo en septiembre de 2024 cuando el ahorro descendió hasta los 16.340 millones. En 2025 volvió a repuntar. Como explica Cristina Casillas, responsable de depósitos del comparador financiero HelpMyCash, el motivo es menos financiero que emocional: “cuando sube la incertidumbre, la prioridad no es ganar más, sino conservar control y acceso inmediato al dinero y la cuenta corriente funciona como refugio, aunque sea caro”. A ello se suma el factor comodidad. Las cuentas corrientes permiten disponer del dinero en cualquier momento, sin penalizaciones ni trámites, algo especialmente valorado en un contexto de incertidumbre económica y de aumento del coste de la vida. Para muchas familias y empresas, mantener liquidez inmediata actúa como un colchón ante imprevistos, aunque ello implique renunciar a una mayor remuneración. Con estos mimbres, los españoles, y los navarros no son una excepción, han seguido ahorrando. Durante la pandemia, el “ahorro forzoso” disparó la tasa de ahorro de los hogares y llegó al 18%, según el Banco de España y aunque en la actualidad estamos lejos de esa cifra, el hábito permanece y en el tercer trimestre de 2025, la tasa de ahorro se situó en el 12,8% de la renta bruta disponible, según el INE. Pero, como insisten los expertos, la clave ya no es solo cuánto se ahorra, sino dónde se queda ese ahorro. Prudencia frente rentabilidad “El problema de la liquidez no es que sea inútil: es que es cara si se convierte en destino permanente”, defiende casillas asegurando que la cuenta corriente tiene sentido para el colchón y el día a día, pero advirtiendo que es el dinero que menos paga: un 0,14% de media. A partir de ahí, la cuenta es sencilla. Si el IPC cerró diciembre de 2025 con una tasa interanual del 2,9%, el ahorro a la vista pierde alrededor de un 2,76% de poder adquisitivo al año, incluso antes de impuestos. Traducido a bolsillo: por cada 10.000 euros, esa diferencia equivale a unos 270 euros anuales de pérdida de poder de compra. Los expertos coinciden en que no existe un producto perfecto pero sí una combinación sensata que empieza por separar el dinero por objetivos. RECOMENDACIONESRemunerar la liquidez. Hay cuentas remuneradas sin condiciones que ofrecen rentabilidades que pueden superar el 2% muy lejos del 0,14% medio de una cuenta corriente típica. “Comparar es fijarse en la TAE real, en las condiciones y en el límite de saldo remunerado. Muchas ofertas pagan bien, pero solo hasta una cantidad concreta”, advierten desde el comparador HelpMyCash.Apartar el dinero que no se va a tocar. Si una parte del ahorro no se va a necesitar en seis, doce o veinticuatro meses, mezclarla con el día a día suele ser un error. “Ese dinero encaja mejor en productos con rentabilidad cerrada, como los depósitos, porque se sabe desde el minuto uno qué se va a cobrar y cuándo. Comparar también importa: la media de los nuevos depósitos de hogares ronda el 1,6%, pero las mejores ofertas pueden acercarse al 3% según plazo y la entidad”. ¿Y las Letras del Tesoro? Han sido una opción muy utilizada por el ahorrador conservador, especialmente cuando las rentabilidades subieron y el producto se popularizó. Pero conviene ponerlas en su sitio en el contexto actual donde la rentabilidad ha ido en descenso: en la última subasta de enero, las Letras a 12 meses se adjudicaron al 2,048% frente al 2,38% de hace un año.Perder el miedo a invertir. No hace falta ser experto, pero sí metódico: entender qué se contrata, asumir que habrá altibajos y evitar comisiones que muerden la rentabilidad. Horizonte y costes son claves. El horizonte porque el tiempo es el factor que más suaviza las caídas y los costes porque, a largo plazo, las comisiones pueden marcar la diferencia entre ganar o incluso perder. El ahorro mensual medio fue en 2025 de 390€ Los hogares españoles ahorran de media 390 euros al mes, una cifra en la que se incluye el pago de las cuotas hipotecarias, pero con grandes diferencias en función de diversos factores socioeconómicos. Lo han analizado Desiderio Romero y María Jesús Fernández utilizando los microdatos de la Encuesta Funcas de Economía y Finanzas de 2025 para entender cómo se distribuye el ahorro, cuántos hogares consiguen ahorrar y cuánto ahorran. Los resultados muestran que el 68% de los hogares consigue ahorrar, frente a un 32% que no lo hace. “Previsiblemente, una parte de estos ahorradores tendrán como fuente sustancial de ahorro el pago de las cuotas hipotecarias. En todo caso, el 62% de los hogares que ahorran consideran que la cantidad ahorrada es reducida. La causa principal es la insuficiencia de ingresos (64%), aunque un 14% alude tanto a un gasto excesivo como a la existencia de demasiadas deudas”, explican. Un 11,9% consigue ahorros superiores a los 1.000 euros mensuales, y un 7,9% ahorra menos de 100 . Según la edad del cabeza de familia, el mayor nivel de ahorro se produce en los hogares de menos de 45 años, que conforman la cohorte con mayor peso de préstamos hipotecarios vivos. Como era de esperar, el ahorro es creciente con el nivel de renta, alcanzando unos 750 euros mensuales en hogares con ingresos situados entre 4.000 y 5.000 euros mensuales, mientras que los hogares con ingresos situados entre 600 y 1.000 euros ahorran alrededor de 190 euros.

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¿Por qué a los navarros les cuesta mover sus ahorros de la cuenta?

La Comunidad foral ha vuelto a registrar récord de ahorro bancario tras sumar en sólo un año 750 millones más en depósitos. El grueso del dinero, casi 22.000 millones, está en cuentas a la vista

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