La prueba de esfuerzo a la que se han sometido las entidades bancarias europeas no ha dejado en buen lugar a Banca Cívica. El Banco de España le ha dicho que en una situación muy adversa, el grupo suspendería en solvencia
No han sido buenos días para Caja Navarra, ni para Banca Cívica (el banco que agrupa a Caja Navarra, Caja de Burgos y CajaCanarias). Pero Enrique Goñi Beltrán de Garizurieta (Pamplona, 1961) no duda al afirmar que no, que "en absoluto" han sido los peores días que ha vivido desde que comenzó su relación con Caja Navarra. De la dirección general de esta entidad se hizo cargo en enero de 2002, después de que en 2000 Miguel Sanz le fichara para pilotar su corporación empresarial.
Con su nombramiento casi estrenó la nueva CAN fusionada con la Caja Municipal de Pamplona a finales de 1999. Casado y con cuatro hijos, el consejero delegado de Caja Navarra y presidente ejecutivo de Banca Cívica recibió con sorpresa los resultados de las pruebas de solvencia que hizo públicas el Banco de España el pasado viernes. En una situación hipotética, de crisis adversa y con unas probabilidades de que ocurra del 0,5%, Banca Cívica se colocaba en el grupo de las suspendidas, con un 4,7% de solvencia , cuando hacía falta para aprobar un 6%. Al mismo tiempo, la entidad daba a conocer el acuerdo con el socio americano JC Flowers, que inyectará en este año 450 millones de euros, que se unen a los 480 millones de euros que ingresarán con su plan de capitalización.
¿Me puede explicar de forma sencilla qué está pasando?
Qué está pasando, ¿dónde? ¿En el mundo?
No, en Banca Cívica. ¿Qué ha pasado con el test de estrés? ¿Qué ha pasado para que una caja, que parece que está entre las mejores, después de esta prueba se coloque junto a las peores?
Las bases que toma el test de estrés, la prueba de esfuerzo, no sólo ignora nuestras fortalezas sino que castiga algunas de nuestras singularidades. Por ejemplo, premia a las entidades financieras que están endeudadas, que han emitido mucha deuda, y nosotros no estamos endeudados. No reconoce los recursos de capital que son sólo recursos de capital. Además, premia a las entidades que han acudido a ayudas públicas a la banca (el FROB, Fondo de Restructuración Ordenada Bancaria), en detrimento de los que no lo hemos hecho. Y penaliza muchísimo a las entidades que prestan mucho a pymes, como nuestro grupo, que está muy orientado a la inversión en empresas.
¿Por su corporación industrial?
Por la corporación y por las carteras de nuestros socios. También el test penaliza en sus previsiones a las entidades que tenemos muchas letras del tesoro, mucha deuda soberana. Ignora a las entidades que tienen mucha liquidez y muy buena eficiencia. Nosotros hacemos con la caja lo que recomendamos a los clientes que hagan. Les decimos que España está muy endeudada y que lo que hay que hacer es reducir deuda, capitalizarse y ahorrar. Podíamos haber emitido 1.050 millones de euros de participaciones preferentes (que es deuda) que hubieran computado en el test como recursos de capital. Eso nos hubieran hecho subir la nota, pero sabemos que es deuda.
¿Quiere decir que Banca Cívica es una excepción en cuanto a su reducido endeudamiento?
Somos la entidad financiera menos endeudada en recursos de capital.
¿Comparado con?
Comparado con todas. De 3.000 millones de euros de recursos propios computables, sólo 167 millones son deuda.
Y las demás ¿tienen más?
Muchísimo más. Por eso decimos que el test es un modelo que no reconoce las fortalezas que tiene este grupo y que sin embargo sí penaliza lo que hacemos nosotros, que nos endeudamos poco. Las singularidades de este grupo están fuertemente corregidas a la baja.
¿Ha sido injusto?
Un estrés test recoge una hipótesis que, en este caso, es extrema (un 0,5% de probabilidades). Nosotros no estamos de acuerdo con las bases de modelo, no nos parecen las mejores. No es cuestión de justicia o injusticia. Porque la salud financiera depende, entre otras cosas, de la confianza de clientes y mercados. Me parece muy significativo decir que esta mañana, en todo el grupo de Banca Cívica, los clientes han actuado con absoluta normalidad.
¿Le ha quitado el sueño?
No. El sueño, no. Duermo poco, pero no he dormido menos por esto. Porque estoy tranquilo. Sabemos lo que tenemos entre manos, no vamos a cambiar nuestra política, no vamos a endeudarnos más para salir mejor en la foto.
Si lo hubieran sabido antes, ¿habrían cambiado algo para salir mejor en esa foto, acudir al FROB, emitiendo preferentes...?
En lo sustantivo, no. Hubiésemos tenido tiempo para conocer el modelo y poder analizar el método y, quizá, haberlo discutido. La foto nos pilló en el vestuario, pero la caja es tan solvente ahora como hace unos días. Porque la estrategia de banca cívica acaba de ser confirmada como una estrategia ganadora en España, avalada con un proyecto internacional nada menos que por el primer inversor en entidades financieras del mundo (en referencia a JC Flowers).
Pero, esta nota ¿pone en entredicho el modelo de banca cívica?
No, en absoluto, tan pronto como nosotros conocimos la nota del estrés test, se lo transmitimos a JC Flowers. Hasta ahora , uno de los actores del grupo (en referencia a caja navarra) lleva siete años obteniendo unos resultados magníficos desde el punto de vista económico y social.
¿Es el peor momento que ha vivido desde que está en la caja?
No. En absoluto. En absoluto.
¿Cuál sería el peor?
Los peores han tenido que ver con problemas reales, no con hipótesis, que hemos tenido que sortear. Es muy paradójico porque tenemos que gestionar ahora en el presente una hipótesis de futuro que, por otra parte, ya en el 100% de los casos, lo hemos solucionado (por tener ya el socio inversor). Pero es normal que rindamos cuentas, que seamos transparentes y que demos explicaciones a los clientes quienes, es lógico que estén sorprendidos. Pero los peores momentos tienen que ver con los problemas reales.
¿Se siente responsable del suspenso?
Yo no lo llamaría un suspenso. Pero a la pregunta, por supuesto, yo soy responsable absolutamente de todo, fundamentalmente de las cosas que no van bien, y también de esa mala nota. Soy el primer responsable. Pero no lo llamaría un suspenso, porque es la realidad la que te suspende, y nosotros ni hemos suspendido la realidad ni el futuro.
No le ha quitado el sueño. Pero ¿cómo le ha afectado personalmente?
Es un problema más que hay que gestionar. Y en este caso la diferencia es que tenemos que ser capaces de explicar a la gente por qué este grupo sigue siendo uno de los mejores de España. Es y sigue siendo lo que era, nada ha cambiado.
¿No se está cuestionando el modelo de banca cívica?
No, nos hemos adelantado, con el modelo de capitalización, con el modelo de integración de cajas, un modelo que, vertebrado alrededor de un banco, permite la capitalización solvente de todo el grupo. Creamos un antecedente e inspiramos el cambio en cuanto al gobierno corporativo de las cajas y ahora mismo nos hemos vuelto a adelantar, con la entrada del socio, que también va a abrir camino. Esto es muy original. Lo que nos ocurre a nosotros es que hacemos cosas que sólo son normales cuando la acaban haciendo otros. Con JC Flowers , nosotros estamos metiendo capitales en España. Traer un socio es muy novedoso y es el mejor aval sobre la estrategia, los números y la solidez del grupo.
De verdad, ¿no cree que ha afectado a la imagen y reputación de Banca Cívica?
No, estoy seguro de que no. Porque hablar de reputación, imagen, credibilidad y confianza es hablar de qué dicen nuestros clientes, y éstos están absolutamente tranquilos. Y, los mercados, por su parte, nos acaban de avalar este proyecto.
El socio americano
¿Cuánto han tenido que adelantar la información del socio motivado por las circunstancias?
No la hemos adelantado por las circunstancias. Llevamos en contacto con este socio meses.
¿Cuántos meses negociando?
Negociando, como mínimo, un par de meses. Lo que hemos hecho ha sido hacer coincidir el conocimiento de los resultados de las pruebas de esfuerzo con el acuerdo con el socio.
Pero si no hubiera habido pruebas de estrés, la comunicación hubiera sido...
Probablemente esta semana, el adelanto ha sido muy pequeño, lo íbamos a comunicar antes del 1 de agosto.
¿Había negociaciones con otros socios? ¿Cómo fue el acercamiento?
Con un proyecto como Banca Cívica, que se está empezando a internacionalizar, hemos tenido en el último año muchas muestras de interés de diferentes bancos e instituciones financieras por asociarse con nosotros. Y ésta es la que ha prosperado y nos ha parecido mejor, pero hemos estado en conversaciones con otros.
¿Incluir a un socio en la gestión no significa claudicar en su autonomía, sobre todo, si tenían la alternativa de acudir al FROB?
No, en absoluto. Hay que diferenciar. El FROB es deuda, fundamentalmente orientada a restructurar, probablemente cerrando unidades de negocio y prescindiendo de personas. Y la deuda hay que devolverla. La aportación de JC Flowers no es deuda, es una ampliación de capital diferida, el socio lo que va a hacer es inyectar capital y, como tal, queremos que se integre en la gestión. Un socio internacional de estas características nos viene bien en el consejo de administración. No claudicamos en nada, no cedemos en nada, al revés, compartimos. Banca Cívica, que se está internacionalizando, necesita consejeros internacionales.
Pero si no hubieran necesitado capital, no habrían acudido a él.
Vamos a ver, todas las entidades financieras necesitan capital. Los bancos lo tienen resuelto a través de la bolsa. Pero las cajas de ahorros necesitan capital porque si no, no pueden prestar a sus clientes. Si uno se endeuda con determinados agentes, tiene que decidir entre dar financiación a sus clientes o devolver la deuda. Para nosotros lo fundamental es la primera opción, por eso queremos deber lo menos posible. Por eso no hemos ido al FROB, no lo hemos necesitado ni lo necesitamos ahora, no tiene sentido que nos endeudemos si no lo necesitamos. Lo que aporta nuestro socio es capital, no deuda.
¿Cuánto va a representar en el capital social?
No está definido todavía.
Pero manejarán una horquilla.
Sí, pero todavía es un capítulo sometido a negociación.
Un nuevo socio ¿puede exigir restructuraciones de plantilla?
El socio se incorporará cuando, en una hipotética salida a bolsa, convierta sus acciones.
¿Cuándo será?
Esto no está en la mesa en este momento. Puede haber elementos de conversión incluso sin salir a bolsa. Seguimos siendo fieles a nuestro modelo de no prescindir de personas en este proyecto.
Pero el socio ¿no podrá exigirlo?
No, no , no, el socio, en todo caso, es minoritario e invierte sobre un plan de negocio que está ya definido porque cree en él.
¿Caben más socios?
No los descartaremos, hoy no es necesario. Para nosotros un socio de estas características no es una necesidad, es una oportunidad, una magnífica noticia, es el primer proyecto de cajas de ahorro que recoge la confianza de una empresa de dimensión y prestigio internacional. Todos, mercados, analistas internacionales... están hablando de que esto es un hito y de que nos hemos adelantado en el proceso de capitalización.
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