Diario de Navarra

La cantidad de crédito que hogares, empresas y Administraciones Públicas adeudan a las entidades financieras se ha recortado en 606 millones respecto a hace un año, según los últimos datos del Banco de España. Frente a los 16.567 millones de euros que sumaban todas las cantidades todavía por devolver en el tercer trimestre de 2022, doce meses después este indicador se ha recortado hasta los 15.961 millones. Con ello se ha perdido la cota de los 16.000 millones de euros, algo que no sucedía desde el primer trimestre de 2020, en plena pandemia, y que evidencia un progresivo endurecimiento de las condiciones para acceder a la financiación. Todo apunta a que el principal motivo por el que ha descendido el crédito adeudado, denominado técnicamente como saldo vivo de crédito, es el aumento de los tipos de interés. El encarecimiento de la financiación ha llegado a un punto que ya está frenando muchos planes de inversión de las empresas, así como la capacidad de compra de las familias, que deben posponer algunas decisiones gravosas como un cambio de casa o la adquisición de un coche nuevo. Un reciente informe de Cepyme alertaba que las pequeñas y medianas empresas se están encontrando con condiciones de acceso a la financiación cada vez más exigentes, lo que estaba ralentizando la concesión de nuevos créditos. Precisamente el propósito del Banco Central Europeo (BCE) con el incremento de los tipos de interés ha sido enfriar el consumo y con ello la inflación. Tras una etapa con los tipos de interés congelados desde el 26 de octubre, tampoco hay consenso sobre lo que puede llegar a suceder en 2024. Las previsiones indicaban que probablemente los descensos iban a empezar en el segundo o tercer trimestre, lo que provocaría en cascada una paulatina reducción del coste de financiación. Sin embargo, los mensajes lanzados por la presidenta del BCE, Christine Lagarde, tras la última reunión del órgano monetario en diciembre enfrió las expectativas de bajadas de tipos que tenían los mercados financieros en la primera mitad del año y las supeditó a la evolución de los datos de inflación. En definitiva, no dio pistas sobre el momento en el que podrían comenzar a aplicarse recortes en el precio del dinero. Según la autoridad monetaria europea, “las presiones inflacionistas internas continúan siendo intensas” lo que atribuyó principalmente “al fuerte crecimiento de los costes laborales unitarios”. El propio BCE, a través de su encuesta trimestral, constataba que en España se han endurecido las condiciones crediticias con especial efecto sobre las pequeñas y medianas empresas. Actividades como la construcción residencial están frenando su actividad debido al decreciente número de hipotecas, lo que afecta igualmente a los créditos al consumo para las familias. A ello se suma que los hogares con hipotecas de tipo variable se han visto obligadas a incrementar los recursos para el pago de las crecientes cuotas mensuales, disminuyendo aún más su capacidad de compra. La crisis inflacionaria que ha impulsado la política de tipos altos del BCE también está reduciendo los márgenes de las empresas, que han pasado muchos meses absorbiendo parte de los mayores costes de las materias primas y la energía. Todo ello contribuye a una progresivo deterioro de los balances de muchas pymes y un desgaste creciente que vienen acumulando desde la pandemia. Algo que termina reflejado en unas mermadas cuentas que, a su vez, implican una degradación de las garantías que presentar ante las entidades financieras y un aumento del riesgo que estas asumen al prestar dinero. En este contexto, la restricción crediticia tiene todas las papeletas para perdurar más tiempo de lo que desearía el tejido productivo. El caso más paradigmático de este complicado panorama ha sido Sunsundegui, empresa de carrozado de autobuses ubicada en Alsasua que anunció el pasado 4 de mayo un preacuerdo con Volvo Buses para fabricar en exclusiva para el mercado europeo los modelos 9700 y 9900 desde 2024. Este golosísimo contrato, que garantizaría el futuro a corto y medio plazo de la empresa, contrasta con la operación recientemente aprobada por el Parlamento para proporcionarle ayuda financiera pública desde Sodena. Mediante un crédito de cuatro millones de euros, estos fondos se destinarán a reestructurar la deuda y aliviar el estado de la tesorería de Sunsundegui, además de proporcionar los recursos para las inversiones necesarias con las que poder respaldar industrialmente los compromisos adquiridos con Volvo.

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El aumento de tipos endurece el acceso al crédito para los hogares y las pymes en Navarra

La deuda con las entidades financieras pierde la cota de 16.000 millones

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