Diario de Navarra

Los impuestos son una de las pocas cosas seguras que entraña una inversión. Por eso si invertimos sin tenerlos en cuenta estaremos dejando fuera de la ecuación una parte muy importante que nos puede hacer perder o ganar mucho dinero. No todos los productos financieros tributan igual y existen enormes diferencias en el resultado. Aunque como apunta Carlos Taberna, socio director de Abante en Pamplona, la fiscalidad no debería ser el motivo principal para elegir un producto de inversión, conocer cómo tributa cada alternativa es un elemento clave a la hora de diseñar una estrategia patrimonial adecuada, ya que los impuestos influyen directamente en la rentabilidad final que obtiene el inversor. Habrá un momento en el que el ahorrador deberá tributar por el beneficio que obtenga vía intereses y saber cuánto, cómo y cuándo tiene que hacerlo es clave para definir qué estrategia de inversión le conviene más. Con esto en mente, es importante tener claro cómo tributan los productos en los que invertimos nuestro dinero en la declaración de la Renta. Desde Letras del Tesoro, a depósitos, fondos de inversión o planes de pensiones, entre otros, para calcular qué rentabilidad neta nos va a quedar no sólo una vez que descontemos los costes de la inversión sino, también, los impuestos, que afectan directamente a la rentabilidad final del producto en cuestión. Cómo tributan en el IRPF los productos de ahorro Los productos financieros tributan en el IRPF en la base del ahorro -a un tipo marginal que en Navarra oscila entre el 20 y el 28%- como rendimientos de capital mobiliario o como ganancias o pérdidas patrimoniales. Los únicos que tributan en la base general, como si fueran rentas del trabajo, son aquellos productos que están relacionados con la jubilación, como los planes de pensiones, los planes de previsión asegurados (PPA), seguros de dependencia y algunos seguros colectivos. Qué son los rendimientos de capital mobiliario Son las rentas que proceden de elementos patrimoniales, bienes o derechos de naturaleza mobiliaria de los que el contribuyente es titular y que no están afectos a actividades económicas. Aquí entran, entre otros, la venta de bonos y obligaciones o Letras del Tesoro, los dividendos y cupones o los intereses de los depósitos y cuentas corrientes. Ganancias y pérdidas patrimoniales: cómo funcionan Las ganancias o pérdidas patrimoniales (GPP) son las variaciones en el valor del patrimonio del contribuyente cuando se cambia la composición de éste, si la renta no está sujeta a impuestos por otro concepto. Aquí se incluyen la venta de acciones, ETF o de derivados, también la venta de fondos de inversión, sicavs e inmuebles. Para calcular estas ganancias o pérdidas patrimoniales, al precio de venta hay que restar el de compra y los gastos asociados a la venta y la compra. ¿Tienen retención todos los productos financieros? No. Como explica Taberna, hay productos financieros como las Letras del Tesoro, ETF, derivados y divisas que no están sujetas a retención, mientras que hay otros que tienen dos fuentes de renta -rendimientos explícitos e implícitos-, en los que solo la explícita está sujeta a retención -que es aquella que hace referencia a los beneficios o intereses que genera un producto financiero cuando se mantiene en cartera-. Es el caso, por ejemplo, de las acciones: el dividendo tiene retención, pero la venta -que sería la renta implícita- no tiene. Y lo mismo sucede con los intereses de las cuentas y depósitos o los cupones de los bonos. Por otro lado, los productos que solo tienen una fuente de renta, como los fondos de inversión, los seguros de vida, los pagarés de empresa, los bonos cupón cero y los planes de pensiones, siempre tienen retención. En las retenciones se aplica siempre un tipo impositivo del 19%. La excepción está en los planes de pensiones, en los que la retención se calcula en función de la escala marginal del contribuyente y del importe que se haya rescatado. Fondos de inversión: la vía para deferir el pago de impuestos Únicamente tributan cuando se produce el reembolso y nunca cuando se hace un traspaso de dinero de un fondo a otro, cumpliendo ciertos requisitos, lo que permite diferir el pago del impuesto. ¿Cómo se valora la renta? Al calcular la ganancia patrimonial, se utiliza el sistema FIFO (First in, First out), lo que significa que se venden primero las participaciones más antiguas. Así, el resultado que se incluye en la declaración es el siguiente: precio de venta, menos precio de compra, menos gastos de venta/compra (comisión de suscripción y reembolso). Cuando se produce la venta, la ganancia o pérdida patrimonial que se haya tenido tributa en la base del ahorro, entre el 20 y el 28%, según la cantidad. Letras del Tesoro y cómo calcular el rendimiento El rendimiento generado entre el importe de compra y el de venta o amortización de este producto financiero, independientemente de su plazo, tributará en la base del ahorro y tendrá la consideración de rendimiento del capital mobiliario en el IRPF, entre el 20 y el 28% según la cantidad. Para calcular el rendimiento, al precio de venta, hay que restar el de compra y los gastos asociados a la compra y a la venta. Planes de pensiones individuales: aportaciones y rescate Tras los últimos recortes, la cantidad máxima que se puede aportar y sobre la que el ahorrador se puede aplicar la deducción sigue siendo de 1.500 euros. Hacienda devuelve parte del dinero que se ha invertido en los planes de pensiones y distingue el límite financiero, la cantidad máxima que se puede aportar, que es de 1.500 euros, y el límite fiscal, la cuantía máxima sobre la que se puede aplicar la deducción, que es la menor de estas dos cantidades: 1.500 euros al año o el 30% de los rendimientos netos del trabajo y actividades económicas. ¿Y qué pasa en el rescate? Cuando se invierte en planes de pensiones, lo que se hace es diferir el pago del impuesto al momento en el que se saca el dinero de este (tanto en las contingencias previstas por la ley como en el caso de los supuestos de liquidez). Es entonces cuando se tributa por la totalidad de lo rescatado (aportación + rentabilidad) como rentas del trabajo. Al rescatar el dinero cuando ya se está cobrando la pensión pública de jubilación, seguramente se paguen menos impuestos porque, por lo general, la base imponible es menor en ese momento dado que la pensión suele ser inferior al salario. ¿Hay deducciones en el rescate? Sí, pero con condiciones específicas: la reducción solo se aplica si el rescate se realiza en forma de capital y cumpliendo determinados plazos. En concreto, las aportaciones efectuadas antes del 31 de diciembre de 2017 pueden beneficiarse de una reducción del 40% siempre que el rescate tenga lugar en el ejercicio en que se produce la contingencia (por ejemplo, jubilación) o en los dos ejercicios siguientes. Además, la normativa navarra permite rescatar las aportaciones realizadas antes del 31 de diciembre de 2017 en distintos planes de pensiones —aunque pertenezcan a la misma o a diferentes entidades— en ejercicios fiscales distintos, siempre que se respeten los plazos legales establecidos para aplicar la reducción del 40%. Acciones: dos rentas, la explícita y la implícita Cuando hablamos de la fiscalidad de las acciones, debemos diferenciar los diferentes tipos de rentas que nos hayan generado (explícitas o implícitas), y especificarlas en la declaración. La implícita se produce cuando se vende el producto financiero. Así, la venta de una acción tributa en la base del ahorro como ganancia o pérdida patrimonial, a un tipo mínimo del 20% y máximo del 28%. La renta explícita, que incluye los beneficios o intereses que nos produce un producto financiero cuando lo mantenemos en cartera, en el caso de las acciones es el dividendo que recibimos y tributa en la base del ahorro como rendimiento de capital mobiliario, a un tipo mínimo del 20% y máximo del 28%. La cuantía que hay que incluir, y que está sujeta a una retención del 19%, es la diferencia entre el importe devengado y los gastos de administración y custodia del título.

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Así tributa cada producto de inversión y ahorro en la declaración de la Renta

No todos los productos financieros tributan igual y existen importantes diferencias en el resultado final

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