Adiós a los bancos zombis o muertos vivientes. La liquidación de aquellas entidades de crédito sin futuro es una condición del rescate financiero acordado con los socios europeos y el Gobierno se propone aprobar de inmediato la norma que regulará este procedimiento. El brazo ejecutor será el Fondo de Reestructuración Bancaria, que saldrá muy reforzado. Solo el Ministerio de Economía y el Banco de España, y en mayor proporción el primero, se sentarán en su puente de mando.

El Gobierno prefiere hablar del proceso como una "resolución ordenada", pero viene a ser lo mismo. Cuando el comisario europeo Joaquín Almunia dio por inevitable alguna liquidación bancaria, desde el Ministerio de Economía se emitieron rotundos desmentidos. Puesto que lo previsto en el próximo decreto ley "será de aplicación a los procesos de reestructuración que se están desarrollando", todo apunta a que bajo la lupa del real decreto que aprobará en breve el Consejo de Ministros están, en primera instancia, las entidades nacionalizadas: Banco de Valencia, Catalunya Caixa y Novagalicia. Bankia se libraría de una liquidación, por su mayor tamaño.

ALERTA TEMPRANA

Si un banco cumple los requisitos de solvencia y liquidez pero, con criterios objetivos, se considera razonablemente previsible que vaya a dejar de cumplirlos, el Banco de España procederá a una 'intervención temprana', una novedad del nuevo procedimiento. Le exigirá planes de actuación o acuerdos de reestructuración de deuda, según los casos. El Frob será el encargado de vigilar estrechamente estos procesos.

REESTRUCTURACIÓN

Pero si una entidad no puede cumplir las exigencias de liquidez y solvencia por sus propios medios, se le dará apoyo público siempre y cuando existan "elementos objetivos que hagan razonablemente previsible" que vaya a devolver esa ayuda en el plazo previsto. Cuando decida mantener a flote un banco, el Frob puede optar entre poner dinero en efectivo o traspasar a la entidad títulos de deuda emitidos por el Tesoro, por el propio Frob o por los fondos de rescate europeo. Estos recursos le servirán tanto para recapitalizarse como para obtener liquidez, usándolos como garantía en el interbancario o depositándolos como contrapartida en el Banco Central Europeo. Las entidades tendrán un plazo de cinco años para devolver las ayudas, ampliable por otros dos, pero será facultad del Frob convertir los títulos en capital si el Banco de España lo cree necesario.

CUANDO NO HAY ARREGLO

Se considerará inviable una entidad financiera si es «razonablemente previsible que en un futuro próximo» vaya a incumplir de forma significativa los requisitos de solvencia, que sus pasivos superen a sus activos, o que no será capaz de cumplir puntualmente con sus obligaciones exigibles. El Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria propondrá el cese de los gestores. También los administradores serán sustituidos y habrán de soportar las pérdidas que correspondan en función de su responsabilidad en la situación de las entidades. El Frob decidirá si abre un proceso concursal y el Banco de España informará a las autoridades europeas.

EL BANCO PUENTE

El Frob podrá transmitir los activos de la entidad en liquidación a un 'banco puente', destinado a la venta, cuya vida no se extenderá más de cinco años Con el fin de elevar su precio, procederá a traspasar a una entidad de gestión de activos (el conocido como 'banco malo'), los considerados problemáticos. La venta de la entidad o de partes de la misma se podrá realizar incluso en contra de la voluntad de sus accionistas o de terceros distintos del comprador, y sin tener que cumplir los procedimientos exigidos en materia de cambios estructurales de las sociedades mercantiles. Y aunque el procedimiento habitual será la subasta, podría prescindir de ella "si existe una seria amenaza para la estabilidad del sistema financiero".

PROPIETARIOS PERJUDICADOS

Los accionistas, cuentapartícipes o socios de las entidades rescatadas "serán los primeros en soportar pérdidas". Se canjearán las preferentes o subordinadas de las entidades que han recibido ayudas o han sido intervenidas, pero siempre al valor de mercado, por lo que los propietarios tendrán que asumir una quita. La gestión de estos títulos se hará mediante la reducción del valor nominal de la deuda, vía amortización anticipada a valor distinto o mediante canje por otros instrumentos de capital. De cara al futuro, para las emisiones de sociedades no cotizadas se fijará un importe mínimo de 100.000 euros, y la oferta pública de venta tendrá que contar con un tramo de al menos el 50% dirigido a clientes profesionales.

LOS GRANDES, AL MARGEN

La reestructuración con ayuda pública de un banco podrá llevarse a cabo incluso si existen dudas razonables de que este apoyo será reembolsado en los plazos previstos, cuando se trate de una entidad cuya liquidación "produciría efectos gravemente perjudiciales para el sistema financiero en su conjunto". Se tomarán como criterios el volumen de las actividades de la entidad, los servicios que presta al conjunto del sistema financiero y, en definitiva, las posibilidades de contagio.

¿QUIÉN MANDA AQUÍ?

El Frob se convierte en el gestor tanto de la reestructuración como de la liquidación o resolución ordenada de las entidades financieras. Su alta dirección estará integrada por nueve miembros, cuatro del Banco de España y cinco del Ministerio de Economía. Estará sujeto a control del Parlamentario, al que su presidente rendirá cuentas cada tres meses, se financiará con cargo a presupuestos, emisiones de renta fija, o mediante endeudamiento. La presencia de banqueros se suprime. En la comisión rectora hay hasta ahora tres (Isidro Fainé, por las cajas, Roberto Higuera, del Popular, por los bancos; Joaquín Vázquez, de Caja Rural Sur, por las cooperativas de crédito), en representación del Fondo de Garantía de Depósitos. Había que evitar -así lo impone el Memorandum del rescate bancario- conflictos de intereses.

MENOS SUELDO

El Gobierno limitará a 500.000 euros la retribución fija por todos los conceptos de presidentes ejecutivos, consejeros delegados y directivos de las entidades que reciban apoyo financiero. Esta disposición, que afectará a Banca Cívica, BMN y Caja Duero España, supone un paso más en la limitación de sueldos que entró en vigor hace apenas dos semanas. Para aquellas entidades en las que el Frob tiene mayoría accionarial -Bankia, Catalunya Caixa, Novagalicia- se mantiene el techo de 300.000 euros. Los fichajes, como José Ignacio Goirigolzarri y el nuevo equipo al frente de Bankia, o los encargados de reflotar Unnim, ahora en la órbita de BBVA, estas limitaciones no rigen.